03.09.16

Миллиардер с лесопилки: как Франсуа Пино разбогател на досках и роскоши

Пятнo в биoгрaфии
В тeчeниe нeскoлькиx лeт oн прoдoлжaл oбдумывaть идeю oткрытия пoстoяннoгo музeя, в кoтoрoм рaзмeстилaсь бы eгo кoллeкция (срeди вaриaнтoв oн рaссмaтривaл стрoитeльствo музeя в Нью-Йoркe). Oднaкo вeснoй 2016 гoдa бизнeсмeну нaкoнeц удaлoсь дoгoвoриться с влaстями Пaрижa o тoм, чтo музeй рaзмeстится в здaнии биржи. Oнa xрaнится и чaстичнo выстaвляeтся в Вeнeции в трex двoрцax — пaлaццo Грaсси, двoрцe Бoльшoгo кaнaлa и Пунтa дe Рoгaнa (прaвo нa влaдeниe пoслeдним здaниeм бизнeсмeн пoлучил в бoрьбe с Фoндoм Гугeнxaймa). рaбoт. Пинo рeшил рaзмeстить кoллeкцию в Вeнeции пoслe тoгo, кaк в 2005 гoду нe смoг дoбиться oт влaстeй Пaрижa рaзрeшeния нa стрoитeльствo музeя нa oстрoвe Сeгeн. Сeйчaс в кoллeкции Пинo бoлee 3 тыс. Пoслe этoй нeудaчи, причинoй кoтoрoй стaли бюрoкрaтичeскиe прeпятствия, Пинo пeрeвeз кoллeкцию в Вeнeцию.
Дeтствo Пинo пришлoсь на время оккупации Франции нацистами. Будучи совсем маленьким, Франсуа вместе с отцом носил еду небольшой группе солдат союзников, которые укрывались недалеко от дома семьи Пино. Отец будущего миллиардера был хозяином фермы на 10 га и небольшой лесопилки, которая досталась ему в наследство от деда. Спрашивая о расположении вражеских солдат, нацисты жестоко избили Пино-старшего, но ни отец, ни сын ничего не рассказали, передает эту историю The Guardian. Однажды, когда Пино возвращался домой, он был пойман немецким патрулем. Франсуа Пино родился в 1936 году в небольшой деревушке Треверьен в регионе Бретань на северо-западе Франции.
В те годы, как вспоминал сотрудник семейной лесопилки Жан Тесье, будущий миллиардер «выглядел, что называется, «солидно», его никак нельзя было назвать разговорчивым». В итоге в 15 лет Пино решил бросить школу и вернуться в родную деревню — работать на отцовской лесопилке.
Уже после окончания оккупации Франции Пино был единственным ребенком из своей деревни, который поехал учиться в Колледж Сен-Мартин в городе Ренн.
 
Покупателем выступила британская Venesta, сумма сделки составила 25 млн франков, а Пино остался миноритарным акционером с долей 20%. В 1974 году благодаря инсайдерской информации о скачке цен на сахар Пино удалось заработать 10 млн франков при вложении 300 тыс. Однако самой удачной его сделкой того периода стала продажа в 1973 году своего основного бизнеса — компании Pinault France. Когда начался энергетический кризис и цены на древесину упали, поставщики предложили компании отменить заказы, уплатив штраф. Заняв пост финансового директора, Пино заказывал большие объемы лесоматериалов, поставив компанию в сложное финансовое положение. Его деловая хватка — почти поэзия», — говорит о Пино один из его ближайших советников, экономист Ален Минк. «У него сверхъестественное чувство момента. В итоге в 1975 году Пино выкупает компанию всего за 5 млн франков. Однако у английских акционеров не было достаточно средств на уплату штрафов. франков. Сделка была совершена накануне нефтяного кризиса, когда рынок еще не упал.
При выборе картин для коллекции Пино следует советам известных кураторов и арт-экспертов, среди которых экс-директор Лувра и бывший министр культуры Франции Жан-Жак Айагон. Свою первую картину Пино купил на аукционе в Лондоне — это было полотно конца XIX века работы бретонского художника Поля Серюзье. Позже он покупает много работ Пикассо, кубистов, сюрреалистов. «Я купил эту картину потому, что изображенная на ней женщина напоминала мне мою бабушку», — рассказывает Пино. Рубежной покупкой, по мнению самого Пино, стало приобретение в 1990 году картины Пита Мондриана Tableau Losangique II за €8,8 млн.

Пино приобрел 66% Printemps у швейцарского холдинга Maus Freres. Для управления своими активами в ретейле в том же 1992 году Пино создает холдинг Artemis (названный в честь греческой богини охоты Артемиды). Состоявшаяся в следующем году сделка Пино — покупка сети универмагов Printemps — окончательно вводит предпринимателя в элиту французского бизнеса. Пино начал с того, что в 1991 году приобрел у своего будущего конкурента, главы конгломерата LVMH Бернара Арно, сеть магазинов мебели Conforama. В холдинге 74,4% принадлежит семье Пино, еще 25,6% — нидерландской Forest Products International, которую бизнесмен контролирует через офшор.

Суд признал Пино невиновным. Если он сделает шаг назад, он уменьшит риски, но уменьшит и прибыль», — говорил о Пино юридический консультант Ассоциации по защите миноритарных акционеров Доминик Шмидт. «Он всегда на краю обрыва, потому что прибыль там самая высокая. Иск против Пино был подан Ассоциацией по защите миноритарных акционеров, которая утверждала, что Пино предложил акционерам Redoute доли в Printemps, после чего Пино прибегал к «разводнению» акционерного капитала, сокращая долю миноритариев в Printemps. Другая сделка, которую он совершил в том же году, — поглощение сервиса почтовой доставки La Redout — привела его в суд. В 1994 году Пино получил контроль над крупнейшей во Франции сетью книжных и музыкальных магазинов FNA (сумма сделки составила €450 млн, кредит на это ему выдал Credit Lyonnais).
Пино против Арно
Георгий Перемитин
Французский бизнесмен получил контроль над находившимися на балансе компании «мусорными» бондами, впоследствии обменяв их на акции ряда американских компаний, в числе которых производитель багажных сумок Samsonite и обувная компания Converse. При этом по американским законам иностранные банки не могли покупать в американских страховых компаниях долю более чем 25%. Впоследствии акции Credit Lyonnais были задешево скуплены Пино. В качестве посредников банком были привлечены ряд французских инвесторов, среди которых был Пино. В 1991 году банк, в котором на тот момент сохранялось государственное участие, приобрел банкротившегося страховщика через свою американскую структуру Altus Finance, которая была представлена как независимый участник сделки. Однако в итоге в 2004 году Пино отделался лишь штрафом в $110 млн. Американские правоохранители посчитали, что банк и Пино нарушили законодательство США и штата Калифорния и требовали от Пино выплаты $1 млрд. Самым крупным судебным разбирательством, в которое был вовлечен Пино, стал скандал вокруг приобретения банком Credit Lyonnais калифорнийской страховой компании Executive Life.
$2,7 млрд — объем сделок на аукционе Christie`s в первом полугодии 2016 года
43,8% — доля Пино в Kering (владеет через холдинг Artemis)
В то время большая часть французских деревообрабатывающих компаний покупала лесоматериалы у посредников-импортеров, сосредоточенных в порту Сен-Мало. Пино заключает соглашение с несколькими другими компаниями отрасли и начинает импортировать лесоматериалы напрямую из Швеции и Канады. Пино удается своевременно покупать и продавать партии леса и вскоре существенно увеличить объемы поставок. В начале 1970-х годов Пино принимает решение, которое помогло компании расшириться, а ему самому — разбогатеть. Это позволяет ему открыть «дочку» в Швеции, которая покупала лесоматериалы напрямую у заготовителей и поставляла во Францию на очень выгодных условиях.
71% — доля luxury-сегмента в выручке компании в первом квартале 2016 года
В свою очередь, Gucci, получив деньги от PPR, смогла реализовать давнюю мечту своего гендиректора Де Соле и стала мультибрендовой компанией, купив несколько модных брендов премиум-класса (в том числе модный дом Yves Saint Laurent за $1 млрд). Для того чтобы собрать средства на покупку Gucci, PPR пришлось распродать активы на несколько миллиардов долларов (в том числе продать деревообрабатывающий бизнес, с которого Пино начинал).
Состояние Пино, который начинал свой путь в бизнесе с торговли древесиной, по подсчетам журнала Forbes, на 19 июля 2016 года составляет $11,9 млрд. 79-летний Пино, один из богатейших людей Франции, контролирует такие бренды, как Gucci, Alexander McQueen и Yves Saint Laurent, владеет аукционным домом Christie`s, является хозяином Kering — одного из двух (наряду с LVMH) крупнейших конгломератов, специализирующихся на предметах роскоши. В мировом списке миллиардеров Forbes в марте этого года он занял 84-е место. Открытие собственного музея в центре Парижа органично смотрится в биографии человека, весь бизнес которого строился на статусных вещах и активах.
€19,6 млрд — рыночная капитализация Kering
В конце апреля 2016 года стало известно, что французский миллиардер Франсуа Пино нашел место для собственного музея, в котором будет размещена его коллекция живописи, одна из лучших частных коллекций мира, которая насчитывает более 3 тыс. «Это исключительный подарок для нас, это очень хорошо, что коллекция будет размещена именно у нас», — говорила мэр Парижа Анн Идальго. Музей будет размещаться в историческом здании Парижской биржи в центре города. полотен, в том числе работы Пабло Пикассо и Пита Мондриана.
Бизнес Франсуа Пино в цифрах
$1 млрд — объем активов Пино в США
В 1960 году Пино женится на дочери хозяина бизнеса, а двумя годами позже — становится главой компании и ее единственным владельцем. Вернувшись в Бретань в декабре 1958 года, Пино поступает на работу к другу своего отца Батисту Готье, владельцу небольшой реннской компании «Братья Готье», специализировавшейся на продаже древесины. Тесть помог начинающему бизнесмену, предоставив ему 447 тыс. В 1968 году Пино разводится с женой, но сохраняет контроль над компанией, выплатив займы Готье. С этого времени «Братья Готье» переименовываются в Pinault Company. франков подъемных, а также выступив поручителем по кредиту перед Credit Lyonnais. Пино с головой погружается в дела компании, уже тогда заслужив репутацию жесткого и бескомпромиссного бизнесмена.
Жизнь в искусстве
€2,78 млрд — выручка Kering за первый квартал 2016 года
Парень с лесопилки
Бернар Арно
«Думай как стратег, действуй как дикарь»
В частности, он состоял в дружеских отношениях с занимавшим с конца 1970-х годов пост мэра Парижа будущим президентом Франции Жаком Шираком (в 1981 году Пино за один франк купил терпящую крах государственную деревообрабатывающую компанию, после чего Ширак заявил ему, что он «спас его жизнь»). На руку Пино играла и дружба с некоторыми влиятельными политиками. В 1988 году Пино выводит компанию на IPO (размещение состоялось на Парижской бирже), что позволило ему получить средства для экспансии в совершенно новую для себя сферу — ретейл.
В 2007 году в разговоре с Forbes бизнесмен заявлял, что считает справедливой оценкой стоимости коллекции сумму $2 млрд.
В 2005 году Пино, которому на тот момент исполнилось 69 лет, передал оперативное управление бизнесом своему сыну Франсуа-Анри, при котором PPR поменяла название на Kering. «Я видел кое-какие предметы искусства в церквях, но до 30 лет никогда не переступал порога музея», — вспоминает Пино в разговоре с Financial Times. В детстве и юности Пино не имел возможности приобщиться к высокому искусству. Cам Пино-старший сосредоточился на своей коллекции искусства, которую собирает с 1980-х годов.
Пино получал контроль над компаниями за символический один франк. Пино начал скупать небольшие компании отрасли по всей Франции. Предприниматель ждал, пока у той или иной компании возникнет кризис наличности, и «приходил на помощь», предлагая компании войти в его группу, но не предпринимая в итоге никаких действий до момента, пока банкротство компании не становилось неизбежным.
Рейдер и спекулянт
€696 млн — чистая прибыль Kering по итогам 2015 года
В 1994 году после покупки La Redout компания Пино сменила название на Pinault-Printemps-Redout (позже сокращенное до PPR). Именно под таким названием компании суждено будет стать одной из двух основных сил в мировом luxury-сегменте.

 Первой покупкой Пино в luxury­-сегменте стало приобретение в 1993 году одного из самых прославленных винных хозяйств Франции, Chateau Latour, за $131 млн (на тот момент оно производило 1000 бутылок бордо в год). Пино — выходец из крестьянской среды, не окончивший даже среднюю школу, в то время как Арно — буржуа, выпускник престижной Ecole Politechnique. Как писала Le Monde, если Арно является «типичным порождением Франции», то Пино на родине считают кем-то вроде пирата. В ситуации с Gucci Group Пино удалось застать своего более респектабельного конкурента врасплох. Однако главным приобретением в данном сегменте стала покупка Gucci. В 1998 году была приобретена одна из двух основных площадок для приобретения предметов роскоши — аукцион Christie’s (сумма сделки составила $1,2 млрд). Особенно ценным для Пино стал тот факт, что в борьбе за Gucci ему удалось обойти своего конкурента и бизнес-антипода Бернара Арно из LVMH.
В 1956 году Пино на два с половиной года уходит служить добровольцем во французскую армию в Алжире, где в то время местное население ведет войну за независимость. Там Пино участвовал во многих операциях, заслужил похвалу от начальства и закончил службу унтер-офицером.
Один из богатейших людей Франции Франсуа Пино прошел путь от лесопилки до Gucci, не стесняясь прибегать к рейдерству и инсайду.
Впоследствии в беседе с Financial Times бизнесмен вспоминал, что в Ренне он постоянно становился объектом насмешек из-за провинциального бретонского говора и потрепанной одежды.
Такие схемы вписывались в бизнес-философию Пино, которую сам бизнесмен описывает словами французского поэта Рене Шара: «Думай как стратег, действуй как дикарь». Удачные сделки спекулятивного характера помогли Пино создать базу для дальнейшего расширения бизнеса, которое строилось на отработанном принципе — покупке компании с финансовыми сложностями. Управляя приобретенными активами, бизнесмен не боялся проводить жесткую политику — так, приобретя крупнейшего в стране производителя древесных плит, компанию Isoroy, Пино сократил офисный персонал с 700 до 25 человек.
Доля LVMH в компании при этом сократилась наполовину. Однако Пино оказался расторопнее — в начале марта он встретился с гендиректором Gucci Доменико Де Соле и, произведя на него благоприятное впечатление, сумел договориться о сделке. Однако суд, как и апелляционная инстанция в 2001 году, приняли сторону Пино. Спустя несколько часов после случившегося LVMH уже подала судебный иск с требованием аннулировать сделку. Как выяснилось позже, LVMH готовилась выкупить 100% акций Gucci — Арно оценивал компанию в $5,1 млрд. К началу 1999 года LVMH имела долю в Gucci 33,4%. Спустя пару недель Gucci согласовала допэмиссию своих акций, увеличив их на 61%, а Пино приобрел 42,5% в компании, заплатив при этом $2,9 млрд, с небольшой премией к рыночной цене. Спор между сторонами закончился соглашением в 2001 году, в рамках которого PPR выкупила почти половину принадлежащих LVMH акций Gucci, доведя долю в компании до 53,2%.


\\